Private Equity ist ein Sammelbegriff für Investitionen, die Eigenkapital in nicht börsengelistete Unternehmen investieren und sich in privatem Besitz befinden. Der Fokus liegt also auf Unternehmen, deren Anteile nicht täglich an der Börse gehandelt werden.

Venture Capital oder im deutschsprachigen Raum auch Wagniskapital oder Risikokapital gennant, sind Investitionen mit Eigenkapitalbeteiligungen in junge Unternehmen, die nicht börsengelistet sind. Im Vergleich zu klassischen Bankkrediten, die feste Zinsen- oder Tilgungspläne festlegen, tauschen Venture Capital Investoren ihr Kapital für Unternehmensanteile ein. Der Kapitalgeber erwirtschaftet die Rendite durch eine effektive Wertsteigerung des Unternehmens oder einen Exit.

Wenn Sie einen sechsstelligen Betrag auf einem Tagesgeldkonto liegen haben, weil Sie sich für "sicher" und "vernünftig" halten, haben Sie recht, aber nur zur Hälfte. Sicher ist Tagesgeld tatsächlich im Sinne des Kapitalerhalts. Vernünftig ist es nur dann, wenn Sie die tatsächliche Rendite nach Steuern und Inflation kennen, und genau diese Zahl wird auf keinem Kontoauszug ausgewiesen.

Wenn Sie regelmäßig lesen, dass Stiftungen, Pensionskassen und Family Offices einen Teil ihres Vermögens in Private Equity investieren, während Ihr eigenes Depot aus Aktien, Anleihen und vielleicht ein paar ETFs besteht, fragen Sie sich zu Recht, woran das liegt. Die Antwort ist weniger eine Frage der Eignung als eine Frage des Zugangs, und genau dieser Zugang hat sich in den vergangenen Jahren spürbar verändert.

Wer sich ernsthaft mit dem Aufbau eines Portfolios beschäftigt, stößt früher oder später auf eine Frage, die professionelle Portfoliomanager seit Jahrzehnten beschäftigt. Wie strukturiert man ein Vermögen so, dass es gleichzeitig stabil genug ist, um Krisen zu überstehen, und flexibel genug, um Chancen zu nutzen? Die Core-Satellite-Strategie ist eine der durchdachtesten Antworten auf genau diese Frage.